電子行業(yè)周報:LED板塊行情仍望延續
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? ? LED堅持高景氣,板塊行情有望接連。我們前期依據照明發(fā)起和供需方案改善上調評級并強推LED工作遭到市除極反響,上星期更是股動(dòng)板塊悉數大幅上漲。依據最新調研和方法信息,我們認為,LED工作向好趨勢不變,加上近期各地扶持政策逐步落地,有望推動(dòng)LED板塊估值繼續提升,行情也將從一線(xiàn)個(gè)股渙散到二、三線(xiàn)個(gè)股,重申LED工作“舉薦”。我們在跟蹤陳說(shuō)中系統拾掇了A股LED全工業(yè)鏈40多家公司列表,繼續激烈舉薦陽(yáng)光照明和三安光電,審慎舉薦瑞豐光電、聚飛光電和鴻利光電,注重德豪潤達等。一同建議注重大族激光、雪萊特、錦富新材、士蘭微、長(cháng)城開(kāi)發(fā)等二三線(xiàn)漲幅較少LED相關(guān)個(gè)股的主題補漲機遇。
智能機景氣量仍在接連,大陸電視機出售較佳。繼前期高通上調了全年收入猜想后,MTK4月?tīng)I收亮眼,且法說(shuō)會(huì )對Q2也有豁達展望,MTK和展訊等低價(jià)芯片方案的推出,在推動(dòng)本年大陸TD和二、三線(xiàn)市場(chǎng)需求放量。三星獲益S4等上市二季度將繼續上佳表現,我們仍看好國產(chǎn)智能機及三星工業(yè)鏈的表現。而將來(lái)蘋(píng)果工業(yè)鏈為新款手機備貨有望接力三星初步發(fā)起,新導入蘋(píng)果的公司也值得注重,近期富士康較多訂單轉移到和碩,也會(huì )給與和碩聯(lián)絡(luò )緊密的公司如立訊精密帶來(lái)更多機遇。獲益工業(yè)轉移與本鄉旺銷(xiāo),本年大陸電視出貨也有不錯表現,且近期智能電視注重度在提升,本鄉面板及光學(xué)膜工業(yè)鏈均有獲益,例如錦富新材。
整體看來(lái),近期電子股繼續上漲也帶來(lái)估值壓力提升,除LED板塊行情外,其時(shí)我們還建議方案漲幅較少,但下半年成果能顯著(zhù)改善成長(cháng)股如立訊精密和錦富新材,持有或逢低介入成果判定的歌爾聲學(xué),??低暫痛笕A股份,相應三星及國產(chǎn)智能機工業(yè)鏈可繼續注重攝像頭、觸控屏、機殼、鋰電池和被逼元件等板塊如歌爾聲學(xué)、歐菲光、勁勝股份、順絡(luò )電子、德賽電池、長(cháng)盈精密等公司,大族激光回調后成果風(fēng)險開(kāi)釋,且LED封裝設備和商品獲益工作高景氣,值得注重。
中間數據:4月中國手機出貨5546萬(wàn)部,同比添加52%,其間智能機4610萬(wàn)部,同比添加123%;13Q1全球手機出貨4.26億部,與上一年持平,中華酷聯(lián)、TCL均進(jìn)前十;13Q1臺灣IC整體產(chǎn)值4059億新臺幣,同比下滑2.2%,其間封測最平平,衰退崎嶇9%;終端商品:Haswell第一批出貨,三星越南提升出產(chǎn)比重;第一批搭載Haswell處理器NB初步出貨,ODM對下半年豁達,但零組件廠(chǎng)保管;雙A強拉觸控比例,滲透率下半年看上40%;平板方面,iPadminiQ2季度環(huán)比下滑2-3成,估量出貨在900萬(wàn)部。二代Nexus晉級硬件,接連199美元的低價(jià);三星越南提升手機制造比例,13年政策2.4億部;華為13年智能機政策6000萬(wàn)部;SonyTV政策1600萬(wàn);5.1大陸TV出售同比添加13%;半導體:聯(lián)發(fā)科、臺積電供應吃緊,Q3豁達;小標準LCD驅動(dòng)IC二季度季度環(huán)比添加15-20%;聯(lián)發(fā)科5.1出售較好,估量Q2季增25-32%,訂單能見(jiàn)度看到Q3;臺灣Q2晶圓廠(chǎng)成長(cháng)15%,獲益于智能機與平板的熱銷(xiāo),臺積電20nm制成現已排隊如潮;封測方面,日月光以7000萬(wàn)并購東芝在無(wú)錫的封測廠(chǎng),取得東芝后段封測訂單;SDRAM報價(jià)上漲,Q3缺口恐擴大;
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