行業(yè)景氣上行 照明需求放量可期
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? ? ?職業(yè)景氣處于上行復蘇期間。3月份是一個(gè)重要轉折點(diǎn),臺灣廠(chǎng)商的營(yíng)收遍及由負轉正。而且四月?tīng)I收數據繼續向好,訂單能見(jiàn)度延伸至一個(gè)半月,也即是需要熱度可望繼續到6月中旬,因而咱們判別2季度職業(yè)連續上行趨勢為大概率事情。
世界大廠(chǎng)推動(dòng)LED燈泡降價(jià),照明需要可望放量
世界大廠(chǎng)相繼推出賤價(jià)商品,影響LED照明需要生長(cháng)。價(jià)錢(qián)降低使得LED燈具相對節能燈優(yōu)勢添加,需要可望加快。數據也標明飛利浦和Cree的led照明事務(wù)加快增加。13年可望變成LED照明元年,浸透率有望上升至15%以上。對應2013年LED照明數量可望超越100%增加。跟著(zhù)第3季度替代60瓦白熾燈的LED燈泡價(jià)錢(qián)降至10美元,將來(lái)5年內,LED照明產(chǎn)量復合增加率可望到達30%。
要點(diǎn)公司引薦
芯片范疇咱們主張重視規劃優(yōu)勢顯著(zhù),并向產(chǎn)業(yè)鏈中下游延伸的具有一體化生產(chǎn)能力的三安光電以及德豪潤達。國內背光封裝廠(chǎng)商的競賽格式當前遠好于照明范疇。首要廠(chǎng)商瑞豐光電以及聚飛光電搶先優(yōu)勢顯著(zhù),將是背光產(chǎn)能由臺灣向國內搬運的最大獲益者。世界大廠(chǎng)13年活躍推動(dòng)LED照明事務(wù),海外需要被點(diǎn)著(zhù)。能切入海外大廠(chǎng)代工供應鏈的廠(chǎng)商將最為獲益,咱們要點(diǎn)引薦陽(yáng)光照明,主張重視洲明科技。此外12年路燈訂單遭到政府換屆影響需要低于預期,13年需要狀況將大為改進(jìn),咱們要點(diǎn)引薦勤上光電。
危險提示
產(chǎn)能過(guò)度擴大,商品價(jià)錢(qián)大幅降低;需要增加不達預期。
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